SK Trading

 Balance 2020 Sensaciones El año 2020 ha sido un año de extremos, en todos los sentidos. En el trading se puede decir que los resultados han estado por encima de las expectativas, tal como se planteó el inicio de año. En mi caso, muy satisfactorio, ya que podría haber sido un mal año o, incluso, desastroso. Cronología Empezamos el año como suele ser habitual con movimientos importantes en los activos, generalmente, de continuación respecto a como suelen terminar el anterior. Una vez tenía suficiente información y se fueron desarrollando las oportunidades operé al riesgo normal. La volatilidad estaba en mínimos y una serie de falsas señales en el EURUSD trajeron, a lo largo de Febrero, una gran racha negativa que culminó en mitad de las caídas de la pandemia con el aumento explosivo de la volatilidad. Ante el aumento de incertidumbre, reduje el riesgo lo cual ayudó a limitar las perdidas compensando la volatilidad. Mientras se desarrollaba el evento de la pandemia, analicé el histór...

 Q4 2020 Contexto general del mercado El último trimestre del año ha sido movido con importantes catalizadores,  como las elecciones en EEUU, la publicación de la efectividad de las primeras vacunas, así como, su puesta en marcha en la población.  Por el lado de los índices, la volatilidad ha ido disminuyendo paulatinamente al tiempo que los americanos seguían haciendo máximos históricos, mientras que, los europeos desarrollaron un fuerte impulso alcista. En general, ha aumentado la convergencia de los índices mundiales, Asia, América, y Europa, beneficiándose especialmente las empresas más castigadas durante la pandemia. En este contexto, la convergencia, la fortaleza al alza y la volatilidad a la baja son características de mercado alcista . Aun así, las expectativas futuras han sido altas y la volatilidad implícita de las opciones se mantiene alta por encima de 20, lo cual es como estar a mitad camino entre un escenario sano alcista y la tormenta. Por el lado de las ...

 Entrevista con Darwinex Aquí os comparto una entrevista con darwinex donde cuento un poco la trayectoria hasta ahora, profundizamos sobre la operativa y opinamos sobre ciertas cuestiones que se plantean. Es un poco largo y muy técnica, quizás para un publico más reducido, pero espero que sea del agrado y ayude en algo a esas personas que están empezando o están en el camino del trading discrecional. Parte 1 Parte 2 SK Trading

 Q3 2020 Contexto general del mercado Hemos tenido un tercer trimestre verdaderamente explosivo, en algunos casos concretos, y con una volatilidad algo superior al anterior, en general. La cantidad de oportunidades que se están generando es realmente alta, pero con alta eficiencia también, ya que los movimientos están siendo rápidos. Los índices americanos han tenido un mes de Julio y Agosto realmente alcista rompiendo máximos históricos en el caso del SP500 y el Nasdaq100, pero lo que más llama la atención es el giro explosivo a la baja de Septiembre. En cuestión de pocos días ha habido  retrocesos superiores al 10% y la vela mensual que han dejado no invita a continuar haciendo máximos históricos como hasta ahora. Los indicadores de amplitud de empresas haciendo nuevos máximos históricos apenas rebota y el VIX está en niveles cercanos a 30. Pese a la fuerte tendencia desde Abril, todo nos indica que estamos más cerca de un entorno de mercado bajista que alcista . Será muy ne...

 LA TRAMPA DE LA EXPECTATIVA En esta entrada me gustaría comentar algo relacionado con la psicología de la masa a la hora de seguir la curva de un darwin. Estoy seguro que muchos, incluido yo, hemos puesto la esperanza en un darwin con una subida muy limpia y prometedora, pero que al cabo de poco tiempo acababa en algo menos bonito parecido a lo de la imagen. ¿Pero qué es lo que ocurre realmente? Inicio prometedor Los traders, en general, tendemos a seleccionar aquellas curvas que son más estéticas y que mejores retornos nos dan, desechando rápidamente aquellas que no lo tienen. En esa selección de nuestras propias cuentas de trading ya estamos sesgando estadísticamente los resultados. Si, por ejemplo, tuviéramos 5 cuentas de trading y decidiéramos crear el darwin en aquella que mejor va ya estaríamos eligiendo el percentil 80 de nuestras estrategias, y si tuvieramos 100 eligiriamos el percentil 99.  Ahora bien, si multiplicamos eso por los cientos o miles de traders potencial...