El factor volatilidad
El factor volatilidad Poniendo contexto Investigando un poco, en esos momentos que se busca conocer mejor el mercado, decidí centrarme en un factor clave, la volatilidad. Para empezar, he cogido el histórico diario del SP500 hasta el año 79 y he estudiado la evolución de la volatilidad diaria y su rentabilidad tanto pasada como futura . Más en concreto, he decidido medir la volatilidad entre apertura y cierre. El objetivo era ver qué relación podemos encontrar entre los retornos y la volatilidad del activo en sí, a priori ya se intuye que cuando el precio es volátil en un índice más probable es que esté en una tendencia no alcista, pero también quería ver hasta qué punto una volatilidad alta es un factor a tener en cuenta para rentabilidades futuras. Volatilidad pasada Para medir la volatilidad pasada he usado la volatilidad media diaria del último trimestre ¿por qué el trimestre como intervalo? porque me parecía un periodo significativo para grandes escalas sin llegar a ser demasia